Leo, dopo un incidente stradale, è ricoverato in ambulatorio e racconta al professore Bennet, suo medico curante, la storia e le gesta del monaco tibetano Milarepa, con il quale si identifica. La leggenda è narrata in tre capitoli ben distinti: la magia nera, ovvero le pratiche delle fattucchiere ; la magia bianca, ovvero il raggiungimento della perfezione e della saggezza e la trasfigurazione, ovvero il distacco da ogni realtà materiale attraverso la resurrezione. Film difficile, ma di forte impatto mistico, per l'epoca.